Strategia handlowania kelly

Strategie handlowe Ekonomiczna teoria łącznych wydatków w gospodarce i jej wpływ na produkcję i inflację. Rozwinęła się ekonomia keynesowska. Posiadanie aktywów w portfelu. Inwestycja portfelowa jest dokonywana z oczekiwaniem uzyskania zysku z tego tytułu. To. Współczynnik opracowany przez Jacka Treynora, który mierzy zyski przekraczające te, które można było zarobić bez ryzyka. Wykup pozostałej akcji (odkupu) przez spółkę w celu zmniejszenia liczby akcji na rynku. Firmy. Zwrot podatku to zwrot podatku od osób fizycznych lub gospodarstw domowych, gdy faktyczne zobowiązanie podatkowe jest niższe niż kwota. Wartość pieniężna wszystkich gotowych towarów i usług wyprodukowanych w granicach danego kraju jest określona w określonym czasie. Money Management przy użyciu kryterium Kelly Często słyszymy o znaczeniu dywersyfikacji, ale być może łatwiej powiedzieć, niż zrobić. Ile pieniędzy wkładamy do każdego zasobu Kiedy kupujemy lub sprzedajemy te akcje To są pytania, na które można odpowiedzieć, definiując system zarządzania pieniędzmi. Tutaj patrzymy na kryterium Kelly'ego. jedna z wielu technik, które można wykorzystać do skutecznego zarządzania swoimi pieniędzmi. Historia John Kelly, który pracował w ATampTs Bell Laboratory, początkowo opracował kryterium Kelly Criterion, aby pomóc ATampT w rozwiązywaniu problemów związanych z hałasem na odległość. Wkrótce po opublikowaniu tej metody jako A New Interpretation Of Information Rate (1956) społeczność hazardowa opanowała ją i zdała sobie sprawę z jej potencjału jako optymalnego systemu zakładów w wyścigach konnych. Umożliwiło graczom maksymalizację wielkości ich bankrolla w długim okresie. Obecnie wielu ludzi używa go jako ogólnego systemu zarządzania pieniędzmi nie tylko do gier hazardowych, ale także do inwestowania. Podstawy Istnieją dwa podstawowe składniki kryterium Kelly: Prawdopodobieństwo wygranej - Prawdopodobieństwo, że dana transakcja zostanie dokonana, zwróci dodatnią kwotę. Współczynnik Winloss - Całkowita dodatnia wartość transakcji podzielona przez całkowitą ujemną wartość handlu. Te dwa czynniki są następnie wprowadzane do równania Kellysa: Kelly W (1 W) R Gdzie: W Zwycięskie prawdopodobieństwo R Współczynnik Winloss Wynik jest procentem Kelly'ego, który zbadamy poniżej. Używanie systemu Kellys można wykorzystać, wykonując następujące proste czynności: Uzyskaj dostęp do ostatnich 50-60 transakcji. Możesz to zrobić, po prostu pytając swojego brokera. lub sprawdzając ostatnie zeznania podatkowe (jeśli zgłosiłeś wszystkie swoje transakcje). Jeśli jesteś bardziej zaawansowanym traderem z rozwiniętym systemem transakcyjnym, możesz po prostu z powrotem przetestować system i przyjąć te wyniki. Kryterium Kelly'ego zakłada jednak, że handlujesz w ten sam sposób, co w przeszłości. Oblicz W, prawdopodobieństwo wygranej. Aby to zrobić, podziel liczbę transakcji, które zwróciły dodatnią kwotę przez całkowitą liczbę transakcji (dodatnią i ujemną). Ta liczba jest lepsza, ponieważ zbliża się do niej. Każda liczba powyżej 0,50 jest dobra. Oblicz R, współczynnik winloss. Należy to zrobić, dzieląc średni zysk pozytywnych transakcji przez średnią utratę ujemnych transakcji. Powinieneś mieć liczbę większą niż 1, jeśli twoje średnie zyski są większe od twoich średnich strat. Wynik mniejszy niż jeden jest możliwy do opanowania, o ile liczba przegrywających transakcji pozostaje niewielka. Wprowadź te liczby do równania Kellysa: K W (1 W) R. Zapisz procent Kelly, że równanie powraca. Interpretacja wyników Procent (liczba mniejsza niż jeden), który tworzy równanie, odpowiada rozmiarowi pozycji, które należy przyjąć. Na przykład, jeśli procent Kelly wynosi 0,05, powinieneś zająć 5 pozycji w każdym z akcji w swoim portfelu. Ten system, w istocie, pozwala wiedzieć, jak bardzo należy zróżnicować. System wymaga jednak zdrowego rozsądku. Jedną z zasad, o których należy pamiętać, niezależnie od tego, co może ci powiedzieć procent Kelly'ego, jest zobowiązanie się nie więcej niż 20-25 swojego kapitału do jednego equity. Przydzielenie czegoś więcej niż to wiąże się z większym ryzykiem niż większość ludzi. Czy to działa Ten system oparty jest na czystej matematyce. Jednak niektórzy ludzie mogą kwestionować, czy ta matematyka pierwotnie opracowana dla telefonów jest rzeczywiście skuteczna na giełdzie czy arenach hazardowych. Pokazując symulowany wzrost danego konta w oparciu o czystą matematykę, wykres akcji może wykazać skuteczność tego systemu. Innymi słowy, obie zmienne muszą być wprowadzone poprawnie i należy założyć, że inwestor jest w stanie utrzymać taką wydajność. Oto przykład: widzimy aktywność na 50 symulowanych kontach handlowych za pomocą krzywej kapitału. Średnia wygrana jest taka sama, jak średnia stracona. Jednak ludzie są w stanie wygrać 60 razy. The Kelly Criterion następnie nakazuje im przeznaczyć 19 z ich kapitału na każdy kapitał (dając im około pięciu akcji). Rezultatem jest pozytywny zwrot w dłuższej perspektywie dla wszystkich inwestorów (zauważcie jednak, że krótkoterminowy minus). Najwyższy zwrot wynosił 140 (rozpoczęty od 100, udał się do 240) powyżej 453 bary. Słupki reprezentują czas między transakcjami lub wyjściami systemu transakcyjnego. Dlaczego nie każdy zarabia Żaden system zarządzania pieniędzmi nie jest doskonały. Ten system pomoże Ci efektywnie dywersyfikować portfolio, ale jest wiele rzeczy, których nie można zrobić. Nie może wybrać dla ciebie zwycięskich akcji, upewnij się, że kontynuujesz handel konsekwentnie lub przewidujesz nagłe wypadki na rynku (choć może to rozjaśnić cios). Ponadto na rynkach istnieje pewna ilość szczęścia lub przypadkowości, która może zmienić twoje zyski. Rozważ ponownie powyższą tabelę. Zobacz, jak najlepsza osoba otrzymała zwrot w wysokości 140, a najgorsza - mniej niż 40. Obaj handlowcy korzystali z tego samego systemu, ale losowość i zmienność mogą powodować tymczasowe wahania wartości konta. Najniższa cena Zarządzanie pieniędzmi nie może zagwarantować, że zawsze uzyskasz spektakularne zyski, ale może pomóc ograniczyć straty i zmaksymalizować zyski dzięki skutecznej dywersyfikacji. Kryterium Kelly'ego jest jednym z wielu modeli, które można wykorzystać w celu dywersyfikacji. Ekonomiczna teoria łącznych wydatków w gospodarce i jej wpływ na produkcję i inflację. Rozwinęła się ekonomia keynesowska. Posiadanie aktywów w portfelu. Inwestycja portfelowa jest dokonywana z oczekiwaniem uzyskania zysku z tego tytułu. To. Współczynnik opracowany przez Jacka Treynora, który mierzy zyski przekraczające te, które można było zarobić bez ryzyka. Wykup pozostałej akcji (odkupu) przez spółkę w celu zmniejszenia liczby akcji na rynku. Firmy. Zwrot podatku to zwrot podatku od osób fizycznych lub gospodarstw domowych, gdy faktyczne zobowiązanie podatkowe jest niższe niż kwota. Wartość pieniężna wszystkich gotowych towarów i usług wyprodukowanych w granicach danego kraju w określonym okresie czasu. Metoda kryterialnego zarządzania pieniędzmi Przez lata handlowcy dnia opracowali wiele różnych sposobów zarządzania swoimi pieniędzmi. Niektóre z nich są zakorzenione w przesądach, ale większość opiera się na różnych teoriach prawdopodobieństwa statystycznego. Podstawową ideą jest to, że nigdy nie powinieneś umieszczać wszystkich swoich pieniędzy w jednym handlu, ale raczej umieścić odpowiednią kwotę, biorąc pod uwagę poziom zmienności. W przeciwnym razie ryzykujesz utratą wszystkiego. Obliczanie rozmiaru pozycji w wielu z tych formuł jest trudne. Z tego powodu firmy brokerskie i pakiety oprogramowania do handlu często zawierają kalkulatory zarządzania pieniędzmi. Używanie kryterium Kelly'ego jest tylko jedną metodą. Istnieją inne metody, a żadna nie jest odpowiednia dla wszystkich rynków przez cały czas. Ludzie handlujący opcjami i zapasami mogą chcieć skorzystać z jednego systemu dla transakcji opcyjnych i innego dla transakcji giełdowych. Kryterium Kelly'ego wyłoniło się z prac statystycznych wykonanych w Bell Laboratories w latach 50. XX wieku. Celem było znalezienie najlepszych sposobów radzenia sobie z problemami z hałasem komunikacyjnym w dalekosiężnej komunikacji telefonicznej. Bardzo szybko, matematycy, którzy nad nim pracowali, zauważyli, że są aplikacje do hazardu i formuła szybko się zaczęła. Aby obliczyć idealny procent twojego portfela, aby zagrozić, musisz wiedzieć, jaki procent Twoich transakcji wygrywa, a także zwrot z zwycięskiego handlu i stosunek zwycięskich transakcji do przegranych transakcji. Stenografia, którą wielu kupców używa w kryterium Kelly'ego, to krawędź podzielona kursami. w praktyce formuła wygląda następująco: Kelly W 8211 (1 8211 W) R W to odsetek zwycięskich transakcji, a R to stosunek średniego zysku zwycięskich transakcji w stosunku do średniej utraty przegranych transakcji. Załóżmy na przykład, że masz system, który traci 40 czasu z utratą 1 i który wygrywa 60 razy z zyskiem 1,5. Włączając to do formuły Kelly'ego, odpowiednia wartość procentowa dla handlu wynosi .60 8211 (1 8211.60) (.015,01), czyli 33,3%. Tak długo, jak ograniczasz swoje obroty do nie więcej niż 33 kapitału, nigdy nie powinno zabraknąć pieniędzy. Problem polega oczywiście na tym, że jeśli masz długi ciąg strat, możesz znaleźć sobie za mało pieniędzy, aby wykonać transakcję. Wielu handlowców stosuje strategię 8220half-Kelly8221, ograniczając każdą transakcję do połowy kwoty wskazanej przez kryterium Kelly'ego, aby zapobiec zbyt szybkiemu zmniejszaniu się rachunku handlowego. Są szczególnie prawdopodobne, że to zrobią, jeśli Kryterium Kelly wygeneruje liczbę większą niż około 20 procent, jak w tym przykładzie. Kalkulator strategii Kelly Wprowadzenie JLKelly, w swoim nowatorskim artykule Nowa interpretacja szybkości informacji (Bell System Technical Journal, 35 917-926 patrz poniżej) zadał interesujące pytanie: ile mojego kapitału powinienem postawić na zakład, jeśli szanse są na moją korzyść. To jest to samo pytanie, które właściciel firmy, inwestor lub spekulant musi zadać sobie pytanie: co proporcjonalnie do mojego kapitału, który powinienem postawić na ryzykowne przedsięwzięcie Kelly, oczywiście, nie użył tych precyzyjnych słów, mdash, że papier napisano w kategoriach wyimaginowanego scenariusza z udziałem bukmacherów, hałaśliwych linii telefonicznych i podsłuchów, aby mógł zostać opublikowany przez prestiżowy magazyn techniczny Bell System. Zakładając, że twoje kryterium jest takie samo, jak kryterium Kelly'ego, mdash maksymalizujące długoterminową stopę wzrostu twojej fortuny mdash, odpowiedź, którą Kelly daje, to postawienie części twojego hazardu lub bankowości inwestycyjnej, która dokładnie równa się twojej przewadze. Poniższy formularz pozwala określić, jaka jest ta kwota. Proszę przeczytać zrzeczenie się odpowiedzialności. jeśli już tego nie zrobiłeś. Szanse są na Twoją korzyść, ale przeczytaj uważnie następujące uwagi: Zgodnie z kryterium Kelly twój optymalny zakład to około 5,71 Twojego kapitału, czyli 57,00. Przy 40 podobnych okazjach spodziewany byłby wzrost o 99,75, oprócz zwróconego 57.00. Ale przy tych okazjach, gdy przegrasz, stracisz swój udział w wysokości 57,00. Twoja fortuna wzrośnie średnio o około 0.28 na każdy zakład. Zakłady zostały zaokrąglone w dół do najbliższej wielokrotności 1,00. Jeśli nie postawisz dokładnie 57,00, powinieneś postawić mniej niż 57,00. Zakłada się, że wynik tego zakładu nie ma związku z żadnym innym zakładem, który złożysz. Kryterium Kelly'ego jest maksymalnie agresywne, ponieważ ma na celu zwiększenie kapitału w maksymalnej możliwej wysokości. Zawodowi hazardziści zazwyczaj przyjmują mniej agresywne podejście i generalnie nie stawiają więcej niż około 2,5 swojego bankrolla na dowolny zakład. W tym przypadku byłby to 25,00. Wspólną strategią (patrz dyskusja poniżej) jest obstawienie połowy kwoty Kelly, która w tym przypadku wynosiłaby 28,00. Jeśli twoje oszacowane prawdopodobieństwo 40 jest zbyt wysokie, obstawiasz za dużo i tracisz z czasem. Upewnij się, że używasz konserwatywnej (niskiej) wartości szacunkowej. Przeczytaj oświadczenie, a także uwagi poniżej. Strona BJ Math zawierała ogromną kolekcję artykułów o zakładach Kelly, w tym oryginalny Dziennik Techniczny Kelly Bell. Niestety jest on już nieaktualny i zawiera tylko reklamy dla kasyna online. Jednak większość zawartości można znaleźć w archiwum Wayback Machine. Witryna Lucent zawiera teraz kopię oryginalnego papieru Kellys. Powyższe obliczenia oparliśmy na opisie podanym w książce "Szanse na szanse: wygrana z prawdopodobieństwem" Johna Haigha, która jest doskonałym wprowadzeniem do matematyki prawdopodobieństwa. (Zauważ, że istnieje błąd w formule przybliżenia średniego tempa wzrostu na stronie p359 (wydanie 2), a przybliżenie zakłada również, że twoja korzyść jest niewielka, a krótka lista poprawek znajduje się na stronie John Haighs). Zauważ, że chociaż kryterium Kelly'ego określa górną granicę kwoty, którą należy zaryzykować, istnieją argumenty za ryzykiem mniejszym. W szczególności, frakcja Kelly zakłada nieskończenie długą sekwencję zakładów mdash, ale na dłuższą metę wszyscy jesteśmy martwi. Można wykazać, że gracz Kelly ma 13 szans na zmniejszenie o połowę bankrolla przed podwojeniem go, oraz że masz szansę na wygraną 1 nnia lub zmniejszenie swojego bankrolla do 1n w pewnym momencie w przyszłości. Dla porównania, betdelhalf kellyrdquo ma tylko 19 szans na zmniejszenie o połowę swojego bankrolla przed podwojeniem go. Istnieje ciekawa dyskusja na ten temat (nie skierowana do czytelnika matematycznego) w części 4 książki Fortunes Formula, która podaje niektóre z historii kryterium Kelly'ego, wraz z niektórymi jego znaczącymi sukcesami i porażkami. Jeffrey Ma był jednym z członków MIT Blackjack Team, zespołu, który opracował system oparty na kryterium Kelly'ego, liczeniu kart i grze zespołowej, aby pokonać kasyna w Blackjack. Napisał interesującą książkę The House Advantage. który bada, czego nauczył się na temat zarządzania ryzykiem gry w blackjacka. (Obejmuje również niektóre z działań wprowadzonych przez kasyna, aby zapobiec wygranej zespołu) Disclaimer Kalkulator Zakładów Strategicznych Kelly jest przeznaczony wyłącznie do oprocentowania. Nie zalecamy gry. Nie zalecamy umieszczania żadnych zakładów w oparciu o wyniki wyświetlane tutaj. Nie gwarantujemy wyników. Używaj całkowicie na własną odpowiedzialność.